Guide pratique des sigles financiers : comprendre enfin le BFR, l’EBITDA et le Cash Flow
Pourquoi comprendre les sigles financiers ?
Le monde de la finance d’entreprise regorge d’acronymes : BFR, EBITDA, DSO, DPO, DIO…
Ces termes peuvent paraître complexes, mais ils sont essentiels pour piloter efficacement votre trésorerie et comprendre la santé financière de votre entreprise.
Voici un guide simplifié pour comprendre les sigles financiers les plus utilisés.
1. Le BFR, indicateur clé du cycle d’exploitation
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) traduit le décalage entre les dépenses engagées et les recettes encaissées.
Il mesure l’argent nécessaire pour faire tourner votre activité au quotidien.
Un BFR élevé signifie que beaucoup de trésorerie est immobilisée.
Un BFR faible libère du cash et améliore la liquidité.
Réduire le BFR, c’est le premier levier pour renforcer votre trésorerie sans emprunter.
2. L’EBITDA : la rentabilité “pure”
L’EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) reflète la performance opérationnelle avant les amortissements, intérêts et impôts.
C’est un excellent indicateur de la capacité de l’entreprise à générer des profits avec son activité principale.
EBITDA élevé = activité rentable. Mais attention : rentabilité ne rime pas toujours avec trésorerie !
3. DSO, DPO, DIO : les leviers du BFR
Ces trois indicateurs mesurent la vitesse de circulation du cash dans l’entreprise :
Formule clé : BFR (en jours) = DSO + DIO – DPO
4. Cas pratique simplifié
Une entreprise présente :
DSO = 45 jours
DPO = 40 jours
DIO = 72 jours
BFR = 77 jours
→ Cela signifie que l’équivalent de 77 jours de chiffre d’affaires est immobilisé dans le cycle d’exploitation.
En réduisant ce BFR de 17 jours, l’entreprise libère immédiatement du cash.
5. Autres sigles financiers à connaître
Astuce de pro
Pour améliorer votre BFR, commencez toujours par accélérer les encaissements clients avant de réduire les stocks ou de renégocier les délais fournisseurs.
C’est souvent l’action la plus rapide et la plus efficace sur la trésorerie.
En résumé
Le BFR mesure le cash immobilisé, le Cash Flow le cash généré.
Le DSO, DPO et DIO permettent d’agir concrètement sur le cycle financier.
L’EBITDA montre la performance, mais seul un bon pilotage du BFR garantit une trésorerie saine.
